2019一开年，互金整治办发布《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（简称“175号文”），175号流出后仅两天，《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》（简称“1号文”）接踵而至。两项文件相辅相成，175号文对分类处置风险平台作出要求，开宗明义地提出“能退则退，应关尽关”；而1号文则针对在营平台行政核查后的处置方案。伴随两文重点提及的“三降”压顶，势必引发“小而难”平台清退大潮，而恪守合规平台或将重拾信心，擂响备案大考的战鼓。
“三降”压顶，“小而难”平台批量出清
本次发布的两项文件，实则可视作是去年8月网贷“108条”的有益补充，两文均重点要求各地网贷机构压缩存量，严格落实“三降”。显而易见，网贷行业再次站上了分水岭，对于相当数量“小而难”的平台来说，两号文件无疑是压弯骆驼的最后一根稻草，将被批量清退。究其原因，在眼下严峻的行业形势下，此类风险平台受制于自身普遍存在的资金流向不明、逾期金额占比高、负面舆情较多、怠于配合监管整治等问题，本就难逃市场的洗礼，加之监管以降低网贷行业整体风险及杠杆率为考虑的连续性出手，从行业中突围更是几无可能。
监管通牒下发随即奏效，京深杭沪等地监管均明确，下一阶段将严控增量，严厉查处取缔新上线、新迁入的网贷平台，落实有关部门“三降”要求。以杭州为例，自去年11月起便着手逐步整顿风险平台，第一批清退存量不足1亿的平台，已有数家平台被当地金融办责令清退。目前，根据第一批的清退效果，下一步或将扩增清退范围，如存量5亿或10亿以下的平台。总之，互金整治办文件的连续发布，各地监管的重拳出击，均展现了监管清肃行业的明确意图。
互金趋势不可逆转，优质平台或将突围
相反，对于稳健平台而言，清退风波将是利好，依据两号文件，平台想要继续生存，首要具备一定的规模体量，以上海优质平台钱牛牛为例，自2014年9月成立以来，已累计出借超过340万人次，累计交易总额超过340亿元，当前借贷余额超过19亿元，具有较大的用户粘性，作为上海地区较具影响力的网贷平台，钱牛牛始终保持稳健运营，这也将是获得政策红利倾斜的重要倚仗。此外，两号文件虽未提及备案，但1号文以合规检查之名，间接透露出的最新备案动态，也使优质头部平台的形势更为安稳。钱牛牛坚守合规，应监管要求严格落实“三降”，紧随政策脚步及时整改并持续完善，行业风险期不断的考验也足以印证钱牛牛的合规实力。备案进程或许很漫长，但终将柳暗花明。
清退风波无可避免，但小额借贷的广阔市场依旧存在，作为一种新形式金融业态，互联网金融是一个不可逆的发展趋势，P2P不会就此谢幕，无论是政府工作报告的数次提及，抑或是去年雷潮蔓延之际出台的系列救市政策，均展现了监管对网贷的认可。中央财经大学法学院教授、北京金融风险管理研究院副院长郭华便指出：“175号文不是平台发展的最后通牒，而是量化风险的应对措施，是对作为正规金融补充本质的回归，应该以积极正面的态度迎接和解读。”对于钱牛牛这样的优质平台，或许未来便是海阔天空。“小而难”平台清退所带来的行业加速整合，资源逐渐集聚，带动行业景气逆势回升，优质平台凭借众多领域的相对优势，极有望脱颖而出，迎来新一轮的成长。
核心特质凸显，钱牛牛稳健无惧
在顺利通过规模与合规两大难关之后，真正能够鱼跃龙门的，是那些自身实力过硬，同时又做好充分准备以应对市场变动的平台。以钱牛牛为例，资产端，钱牛牛坚持小额分散，对接银行资金存管，开展集中信息披露，有效控制风险，在数轮的合规检查中，钱牛牛始终保持在资产端的核心优势；风控方面，钱牛牛作为互联网金融科技的执行者，苦练内功，自主研发了依托集大数据、云计算和人工智能等先进科技为一体的智能大数据风控系统，极大程度提高了风控效能。借助资产、风控方面的比较优势，钱牛牛也能在行业乱象中独善其身。
除却硬实力上的领先优势，眼下平台应对市场变动的能力也备受考验。着眼于未来行业集中度将不断提高、平台趋于更加专业化的态势，钱牛牛将对主营业务精益求精，不断缩减经营成本，凭借已在市场上积累的良好口碑及市场信誉，为投融资用户带来更加优惠的利率。同时，加强增信及风控领域的技术开发，通过资源整合提升科技赋能水平，诸如增强大数据分析和以AI为核心的技术应用落地等，飞速提升风控效率，有效降低投资用户的信用风险。行业清退大潮愈演愈烈，钱牛牛已做好充分的准备，以及砥砺前行的充分信心，稳健无惧应对外部挑战。
整体看来，旧岁已过，新年新气象，175号文及1号文开启了监管新纪元。对于历经磨砺的网贷行业而言，当众人都认为眼下没有路的时候，或许路就在脚下，备案之路，道阻且长，非初心不忘者，无以致远。2019规范发展的平台们底气十足，钱牛牛以自身硬实力融入行业新趋势新变化，厚积薄发将迎来全新发展。